随着“一带一路”（“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”）规划实质性举措即将浮出水面，建筑建材、交通运输、电力油气、商贸旅游等行业将明显受益。

　　证券日报消息，相关专家表示，大力发展经济带预示着我国经济发展要发生质变，而资本市场作为反映国民经济的晴雨表，也将因经济带的发展和建设获得更多积极的影响。

　　“与京津冀一体化等块状发展模式不同，‘一带一路’带来的是带状的机遇，东西部多个地区都可能受惠于此。”上述专家表示，基建行业在构建“一带一路”中处于基础性的地位，管线、铁路、港口、机场、电信、核电等基础设备和能源需求量将会上升，并且这些行业的发展将促成资本市场相关板块的投资机会。

　　以“丝绸之路经济带”为例，申银万国研究报告指出，国家的相关政策将给西北省份的基建、能源、消费、旅游等多个产业带来新的发展契机，对区域经济形成实质性利好，也为西部建设带来巨大的发展。由此，丝绸之路上的新疆、陕西、甘肃和宁夏四个省区有望直接获益。

　　“‘丝绸之路经济带’建设对外有助中国与中亚贸易、文化交流，对内有助西部大发展，平衡区域发展。”海通证券认为，三个产业将从丝绸之路经济带的建设中获利：第一，油气产业链，中国与中亚油气合作利好油气钻采、服务等；第二，陆上丝绸之路建设会带动西部旅游业发展；第三，电网设备等基建公司的对外扩张机会显现。

　　与“丝绸之路经济带”同步的是，在国家力推、政策驱动、地方响应的背景下，“21世纪海上丝绸之路”概念也在资本市场上焕发活力，相关政策的进展，将推动A股市场相关板块的上涨。

　　兴业证券研究报告指出，21世纪海上丝绸之路地域首推福建和广西，重点关注交通运输。福建对我国台湾有独特交往优势，而广西是我国唯一与东盟海陆相连的省份，是海上丝绸之路的“通道”和“门户”，所属地港口将直接受益。

　　“21世纪海上丝绸之路建设将直接提升北部湾城市群，以及广东、福建、海南、浙江等省港口城市的投资热度，而在上市公司层面，港口类上市公司首先受益。”大同证券投资顾问张诚表示，从二级市场来看，在区域内领先的港口型公司，以及在远洋运输行业具有一定规模的公司，都备受投资者关注。

　　“一路一带”带起主题投资机会

　　水泥行业：10 月 27 日至 10 月 31 日，全国水泥平均价格环比上涨 2 元/吨，涨幅0.60%，中南地区上涨7 元/吨（广州 30，南宁 10），西北地区上涨 4元/吨（西安 20），其他地区价格环比持平；10月 31日全国水泥平均库存环比持平，东北地区上涨 1%（佳木斯 10%），华北地区上涨 0.40%（鄂尔多斯 5%），其他地区无变化；10 月 27 日至 10 月31日，秦皇岛中转地煤炭价格环比上涨 5元/吨，各地煤价持平。

　　玻璃行业：全国均价-0.45元/重箱，其中广州 0.00元/重箱，北京-0.30 元/重箱，上海-1.30元/重箱，秦皇岛 0.00元/重箱；

　　10月 31日存货3253 万重箱，环比增加17万重箱，同比上年增加 17.61%；10 月31日总产线 333 条，同比增加23条，环比不变。

　　其他建材行业：工业萘、MDI价格上涨，PVC、软泡聚醚价格下跌。

　　维持行业“持有”评级上周华南西北地区水泥价格上涨，玻璃价格继续下跌；目前需求仍然疲弱，华东华南 10 月份水泥价格上涨主要是靠供给协同，预计 11 月份上涨动力将持续减弱，12 月份将面临下行压力，玻璃价格也仍将下行；基本符合我们前期判断（水泥能涨价，但涨幅不会很大；玻璃还未到最差时候）；

　　从盈利趋势来看，由于去年同期基数较高，而且4季度水泥价格涨幅较大，今年下半年华东华南地区大部分水泥企业的吨盈利都很难超越去年同期水平，企业盈利增速将继续回落；考虑到基本面弹性不大，我们仍维持行业整体“持有”评级。

　　建材行业3 季报有以下特点，1、建材上市公司不论是从收入增速还是净利润增速前三季度一直处于环比下滑态势，2010年下半年以来的去杠杆得以继续。2、虽然行业趋势往下，不过内部分化明显：其中，玻纤行业（中国玻纤和长海股份）、华新水泥、同力水泥、东方雨虹、友邦吊顶和北京利尔业绩表现突出。

　　“一路一带”的持续发酵，短期有望带来主题投资机会，建材行业里受益标的有天山股份、青松建化、西部建设、宁夏建材、祁连山和福建水泥。

　　从中期情况来看，我们认为可以关注几类股：低估值业绩优秀的蓝筹股，比如华新水泥；今年估值调整较充分的白马成长股，比如东方雨虹和长海股份；转型或改革预期强烈的小盘股，比如方兴科技、嘉寓股份、建研集团和九鼎新材。

　　中工国际（002051）：“一带一路”订单超高速增长

　　来源：安信证券撰写时间：2014-11-05

　　事项：公司公告计划于 2014 年 11 月 5 日与斯里兰卡灌溉和水资源管理部签署斯里兰卡南部调水项目商务合同，金额为6.9亿美元，约为公司2013 年收入的46%，工期60个月。

　　“一带一路”战略推进促公司订单超速增长。此次拟签约斯里兰卡项目是公司继今年乌兹别克PVC项目后又一个典型的“一带一路”国家项目。

　　我们在今年 8 月 20 日的点评报告中已经指出，“一带一路”战略被提高到国家战略层面，成为“走出去”战略的重要抓手，促公司今年以来订单高速增长。若加上此次项目，公司今年累计公告订单已达 31.3 亿美元，是去年的 2.5 倍，在历史上仅次于 2010 年40.5 亿美元的天量签约量。目前公司在手订单量约87亿美元，约为2013 年收入的5.8倍，在手订单十分充足。

　　公司是最受益于“一带一路”及“互联互通”战略的 A 股标的。公司是我国最早从事国际承包工程的专业公司，业务广泛分布于东南亚、东欧、中亚和北非等地区国家，公司与被官方划进“一带一路”范围内的65个国家中半数以上的国家具有紧密的业务合作关系，对于利用由国家主导的政策性金融机构提供的贷款和保险具有丰富经验，其良好的内部激励和风控体系使得公司在执行力、盈利能力和风险控制方面显著强于同业公司。

　　国家层面支持配套措施还将持续推进。在当前国内外政治经济环境下，我们预计未来国家支持基建及成套设备出口的配套措施还将持续：（1）预计 APEC 会议及此后的 G20 峰会都将有相关议题提出；（2）领导人对外推荐高铁预计还将持续；（3）与周边国家在铁路公路、油气管道等方面的基建合作预计还将持续；（4）以设立亚投行为代表的金融支持措施预计还将持续。大趋势已定，公司将在未来数年内充分享受此轮国家战略红利。